미국주식투자 - 유망주 분석 - 엔비디아

 

 

 

기업개요

• GPU(그래픽 처리장치) 시장점유율 세계1위 기업
• 데이터 사이언스 및 API, 모바일컴퓨팅, 자동차용 SOC를 설계 및 공급하는 소프트웨어 및 팹리스회사
• 데이터센터와 게이밍부문 매출비중이 각각 80%, 16% 차지
• AI의 발전으로 시장의 주도권을 장악
• 80% 가량의 점유율을 기록하며 외장PC GPU 리테일시장 점유율 1위를 기록하고 있으며, 인공지능 칩 분야에서도 80% 이상의 점유율로 선두. 또한 자율주행 자동차 플랫폼 시장에서도 업계 선두를 유지

 

엔비디아주는 최근 2년동안에 약 850% 이상 상승했다. 

AI가 주식시장의 메인테마가 되면서 인공지능칩을 선점하면서 시장의 주도주역할을 하게 되었다. 

 

위 그림은 2023 9월~2024년 9월 까지 1년동안의 밸류에이션을 나타낸 표이다.

나같은 초보들이 볼 때에 가장 주목해서 볼 것은 EPS(주당순이익) 과 PER(주가수익비율) 인데 두값을 곱하면 적정주가가 나온다.  그렇다면 현재 엔비디아의 적정주가는 2.54×55.20=140.208달러 가 되는것이다.  

 

요즘의 엔비디아의 주가가 140달러 기준으로 오르락 내리락 하는걸 보면 적정주가를 뚫고 올라갔다가 현재 조정을 받고있는 분위기인듯 하다. EPS나 PER을 포함한 다른통계수치들은 기업의 실적을 반영하면서 계속 바뀌고, 향후 기업이 성장하고 발전할수록 수치가 커지면서 적정주가도 높아지게 된다.

 

History

2020년대 이후 AI기술이 급속하게 발전하면서 기존 컴퓨터의 CPU가 처리해야할 데이터의 양들이 기하급수적으로 늘어나게 되었다. 그러나 이런 CPU의  한번에 하나씩 데이터를 처리하는 방식으로는 역부족이었고 AI반도체의 필요성을 느끼고 있던 차에  주목받기 시작한것이 엔비디아의  GPU 였다.  

GPU는 다량의 데이터를 한번에 처리할수 있는 병렬처리구조를 가졌다.

엔비디아는 고해상도 게임에 사용됐던 GPU의 병렬특성을 AI 데이터 처리에 최적화하기 위해 지속적인 연구개발을 함으로써 다양한 인공지능시스템을 구현할 수 있는 최고의 AI솔루션으로 만들었다.

11월 엔비디아가 MS,애플을 꺾고 시총1위를 기록했다

 

 

재무

재무제표를 볼 떄는  EPS (주당순이익) , PER, 매출, 부채비율 등을 반드시 살펴봐야 한다.

먼저 최근1년동안의 기업가치(밸류에이션)을 보고 손익계산서, 대차대조표(재무상태표), 현금흐름표 등을 봐야한다.

 

  Valuation

엔비디아 밸류에이션 자료:yahoo finance

 

손익계산서 자료:토스증권

 

재무상태표 자료:토스증권

 

현금흐름표 자료:토스증권

 

 

 

전망 

• 뱅크오브아메리카(BoA)가 내년 최우선주로 엔비디아를 선정했다.
  24일(현지시간) 미국 경제 매체 CNBC에 따르면 BoA는 투자 노트를 통해 "내년 상반기까지 엔비디아의 새로운 인공지능(AI) 칩 블랙웰의 배포와 AI에 대한 지속적인 투자로 주가 상승 추진력을 유지할 것"이라고 전망했다.
  BoA는 반도체 호황이 이어질 것으로 전망하며 엔비디아와 브로드컴, 마벨 테크놀로지 등을 최우선주로 꼽았다. 비벡 아리아 BoA 분석가는 "상반기에는 미국 클라우드 고객들이 주도한 AI 투자와 엔비디아 블랙웰 배포가 AI 반도체 부문의 모멘텀을 유지할 것으로 보인다"고 설명했다.
• 모건스탠리는 지난 20일 엔비디아에 대한 투자 의견을 '비중 확대'로 유지하며 목표주가를 166달러로 설정했다. 또 '2025년 최고의 추천 종목'으로 꼽았다. 엔비디아는 올해에만 185% 이상 급등했다.
• Revenue Estimate를 보면  2025년까지 119.95%인데  2026년에는 51.34%로 줄어든것을 볼 수 있는데 이것은 사람들의 기대치가 그때쯤에는 좀 낮아질거라는 것을 의미하며 아무래도 주가도 영향을 좀 받지않을까 라는  견해도 있다.

Earning Estimate 자료:yahoo finance

 

Revenue Estimate 자료:yahoofinance

 

유명 애널리스트들의 분석의견- 모두 매수 의견이다 자료:yahoo finance

 

전문가들의 의견에 따르자면, 매수를 할때는 사고싶다해서 가격이 많이  올라있을 때 급하게 사지말고,  신중하게 기다리면 반드시 상승하기 전가격으로 좀 내릴때가 항상 온다고 하니 기다림의 미학이 정말 필요한것같다.  

※ 주식용어 Tip

• EPS - 주당순이익(Earnings Per Share)은 기업의 당기순이익을 유통주식수로 나눈 수치로, 1주당 얼마의 이익을 창출했는지를 나타내는 지표
• PER - 주가수익비율(Price Earning Ratio)은 주가를 주당순이익으로 나눈 비율.  기업의 수익성을 측정하는 지표로, 주가의 상황을 판단하는 데 사용됨. PER을 통해 투자자는 주식의 가치가 현재 주가에 비해 고평가인지, 저평가인지 판단할 수 있다. PER이 높을수록 기업이 버는 돈에 비해 주가가 높다는 뜻으로, 고평가되어 있다고 볼 수 있다. 반대로 PER이 낮을수록 기업 가치에 비해 주가가 저평가되어 있다고 볼 수 있다.
• Outperform - 특정 주식의 상승률이 시장 평균보다 더 클것이라고 예측하기 때문에 해당 주식을 매입하라는 의견. "중립(neutral)"보다는 강하지만 "매수(buy)"나 "강력매수(strong buy)"보다는 약한 매수의견으로 보면된다.
• Overweight - 특정주식의 수익률이 다른업종의 수익률보다 높을거라고 판단될때 보유비중을 높인다는 뜻을  매수 한다는 뜻이다.
• TTM (Trailing Twelve Months) - 직전 12개월의 실적으로 순이익을 산정하는 방식

 

※ 엔비디아 실적발표 날짜 : 2025년 2월 27일